11月24日下午，交易所路演活动在北京金融资产交易所举行。 4家私募股权投资机构依次亮相，拟发行9.3亿元高科技债券。这是第二批获得“科创债券风险分担工具”支持的项目，标志着更多私募股权投资机构在政策支持下通过银行间债券市场融资。
基石资本本次拟发行4亿元高科技债券，发行期限10年，债务评级AAA。 “股权投资的风险较高，以往私募股权投资债券需要通过担保机构进行增信，以市场为基础，提高债务评级。”基石资产管理有限公司执行总裁、合伙人王启文告诉记者，此时，在风险分担工具的支持下，中债信增强投资有限公司出具了不可撤销连带责任担保，为债券发行提供了安全阀，进一步增强了债券的吸引力。由于无需寻找第三方担保机构，也节省了债券发行成本。
今年5月，债券市场“科技板”正式启动，打造新机制、配套新工具，以创新技术推动债券发行。 “科技创新债券风险分担工具”就是其中之一。人民银行提供资金再贷款购买科技债券，与地方政府、市场化增信机构等合作，打造增信“百宝箱”。此外，风险分担工具还支持通过直接投资方式发行科技创新债券。
值得注意的是，本次路演的不少机构都使用了公司的股权。其投资的企业或自有股权作为反担保，助力“债促投资”。 “对于私募股权投资机构来说，他们用固定资产或者上市公司股票作为抵押品，但这次风险分担工具支持用我们投资的非上市公司股权作为抵押品，这对轻资产创投机构来说是一大创新。”北京盛京嘉诚投资管理有限公司创始合伙人、总裁刘浩飞表示。
参加路演的深圳同创伟业资产管理有限公司合伙人唐忠成认为，在风险分担工具的支持下，私募股权投资机构开辟了债券融资的新路径。 “私募股权投资机构往往面临融资困难，新技术债券一般期限较长，与硬科技企业的研发周期更匹配，非常适合OD 融资工具。”
记者发现，风险分担工具为中国科星、金宇茂物等首批5家私募股权投资机构引入了担保和优惠信用质量，帮助其成功发行13.5亿元科技创新债券。目前募集资金已使用近50%，利用数百亿元资金投资集成电路、人工智能、生物医药、新材料、低空经济等领域。
今年6月，中科创兴在银行间债券市场成功发行4亿元科技创新债券，成为全国首批发行科技创新债券的私募股权投资机构之一。
“本次债券发行5个月来，公司投资力度明显增强，加速发展加快了中国科创之星旗下创业创新步伐。产业投资基金设立及投资节奏。迄今为止，该基金已完成对36家具有挑战性的科技公司的投资。 ”中国科创之星总经理助理兼财务部部长郭一峰表示，“我们已成功发行首期4亿元科创债券，预计将获得数倍的投资价值。”公司未来还将继续发行科技债券，让金融之水注入更多高地科技创新。 ”
随着债券市场对企业需求的适应性增强，民营企业债券技术变革释放热潮。中国银行间市场交易商协会相关负责人表示，11月21日，银行间市场交易商协会支持55家民营企业发行1074亿元科技创新债券。 “下一步，交易商协会将继续完善创新科技债券支持机制，提高注册和发行效率，持续提高对创新科技的金融支持力度和水平。” （记者任军）
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